满堂彩彩票网

全国服务热线:4008-888-888

盘前观察:欧美的天然气危机到底有多糟糕?

来源:未知 发布日期:2021-10-14 06:48 浏览:

  打开各类新闻,都会看到对今年全球的能源前景有着非常悲观的描述。看着节节攀升的能源价格,恐慌情绪会更加严重。究竟这一波天然气危机到底有多严重?我们还是要看数据去分析,才会更加客观。

  先说美国。美国的天然气生产和消费,从长期来看,2017年以后就实现了自给自足(下图,来自于美国EIA)。美国的天然气究竟有多过剩呢?很长时间,美国的天然气在产地的价格是免费的。没看错,免费——只要你能把天然气拉走。天然气是原油开采的副产物,原油的价格更高,所以页岩油气公司的重点是获得原油而非天然气。但是开采原油之后,天然气会被迫开采出来,必须要做处理,这对公司来说就要花钱。所以在很多开采点,天然气的价格就是零。

  从今年来看,美国的天然气消费生产也很正常。下图绿色部分表示天然气生产大于消费,红色部分表示天然气生产小于消费。今年年初的时候,美国的生产小于消费,但这是固有的季节性。年初的天然气“赤字”比17-19年都要少,盈余也不错,应该是5年内最好的。

  如果看美国的天然气库存数据,现在是5年库存的第2低。不及17,19和20年,但比18年还是高出不少。

  2018年的时候,美国的天然气价格在冬天也确实遭遇到了价格突涨,但是最高的价格也没有超过$5,低于目前美国天然气的价格。这就说明了两件事:1,天然气的库存和边际价格有很强管理(2018和2021年都是库存相对较低);2,暗示了现在美国天然气价格应该有下降空间。

  今年生产-消费的数值不错(应该是5年最好),但为何库存是5年倒数第二名?原因就在于美国出口的LNG变多了。下图是美国LNG过去5年的出口数据(50天均线图),这些LNG有的到了亚洲,有的到了欧洲。

  小结一下:美国的天然气生产消费和往年都没有太大变化,目前价格快涨是因为LNG出口增大,拉低了美国天然气库存。可以说,美国的天然气价格是被全球拉涨的。不过LNG在美国的出口,现在已经达到了满负荷(港口,船,人员),所以LNG出口量要想继续增加,也很困难了。可以看到上图线基本是平的,更高的天然气价格并没有刺激更多的LNG出口。

  再说欧洲。都知道欧洲的天然气危机很严重,欧洲政客都怪俄罗斯耍阴谋,其实完全不是。

  1,俄罗斯的Gazprom今年出口给欧洲的天然气肯定创纪录。原来计算过,这里就不重复了。

  2,欧洲的能源库存数据显示,欧洲的库存迅速下降是今年夏天的事情。换句话说,夏天该补库存的时候,欧洲的能源商选择不补。原因可能有两个,一是他们赌新冠之后的需求没有那么快起来;二是夏天的天然气价格并没有太低,他们想省点钱。

  3,美国的LNG出口数据显示,美国的LNG在今年上半年大部分运到了亚洲(日韩),欧洲占比很小,下图来自于华尔街日报,日韩做生意的头脑就是好一点。

  小结一下:欧洲当下的天然气危机,完全是能源公司自己判断失误,甩锅给俄罗斯的套路和川普动辄就甩锅给中国一样。那欧洲的能源危机是不是就是不可救药呢?也未必,从数据来看,欧洲的能源危机远不及新闻媒体描述的那样。

  欧洲大概是从1个月前就意识到了能源问题,所以加大了从美国的LNG进口,也从舆论上逼迫俄罗斯提供更多天然气。从库存数据来看,当前的库存值和5年均值的差距正在逐步缩小。根据某第三方模型来看,11月3日以后,库存和5年均值的差距会加速缩小(下图)。所以要想继续炒天然价格的,就必须要小心了。

  最后总结一下,美国的天然气没有基本面的问题,欧洲的天然气问题增在逐步得到解决。要想完全不出问题,一定要祈祷这个冬天不冷。

  默克(MRK):计划明年将新冠药物产量增加一倍。计划在2022年将该药物产量从今年的1,000万个疗程增加到至少2,000万个疗程,但尚未披露具体的生产时间表及定价。

  CureVac(CVAC):将停止开发新冠候选疫苗。此前欧洲药管局告知该公司不会加快其新冠疫苗的审批流程。

  Ocugen(OCGN):其印度合作伙伴新冠疫苗或被批准用于18岁以下儿童。

  西南航空(LUV):周三之前将恢复航班正常化。此前该公司于周末取消了28%的航班,周一取消了10%的航班。称佛罗里达州的恶劣天气和人员配备问题是航班取消率高的原因。

  特斯拉(TSLA):9月国产车销量环比增26.5%至56,006辆,创上海工厂投产以来最高水平。乘联会表示,上海超级工厂9月份的汽车出口量为3,853辆。

  (TSLA):柏林工厂计划在11月或12月开始生产Model Y汽车。马斯克表示,该工厂的产能将达到每周约5,000辆,希望达到每周10,000辆。

  苹果(AAPL):将于10月19日举办新品发布会。据报道,在本场发布会,将发布新款AirPods、MacBook Pro等硬件新品。

  Facebook(FB):吹哨人将在英国和欧盟议会发言。Haugen将于10月25日向英国议会提供证据,11月8日在欧盟议会中分享证据。

  台积电(TSM):计划在日本熊本县兴建半导体工厂,预计招聘2,000人。据报道,索尼、丰田旗下日本汽车零组件大厂Denso也参与这项投资案。

  英特尔(INTC):将在中国成立视频事业部,专注于中国快速增长的视频技术优化诉求。据报道,新成立的视频事业部将是一个全球性的事业部。

  葛兰素史克(GSK):在将消费者保健的业务拆分掉后,该公司将迁至新的英国总部。该公司将在2022年年中提供关于新总部的进一步信息,但计划使用现有总部到至少2023年年底。

  百度(BIDU):Apollo发布矿用卡车无人示范应用方案。Apollo联合华能伊敏煤电公司发布矿用卡车无人示范应用成果。

  贝壳(BEKE):回应上海研发部门全员被裁:业务调整,优先提供内部转岗机会。称,今年以来行业环境发生较大变化,公司据此对上海地区金融等部分业务进行调整。

  爱奇艺(IQ):公布了6部海外原创剧集。《Saying Goodbye》《Hello, Heart》两部菲律宾本土原创剧集,以及《Crazy Love》《当时的我们》《我的欧巴是爱豆》《月水金火木土》4部原创韩剧已启动开发。

  京东(JD)&达达(DADA):联合发布“小时购”业务。用户在购物时,只要购买带有“小时购”标识的商品就可享受商品小时级甚至分钟级送达的服务,小时购由集团全面承接。